Банки

Матвей Кондрашов

Главный редактор

Что произошло за последний год с ценами? Этот вопрос волнует многих челябинцев. На общероссийском уровне инфляция разогналась от планируемых 4% и на конец августа составляла 6,7%. Как на этом фоне выглядит наш регион и каковы прогнозы на будущее? Рассказывает управляющий Отделением Челябинск Уральского ГУ Банка России Елена Федина.

— Елена Николаевна, еще в этом году ключевая ставка Банка России держалась на исторически низком уровне — 4,25% годовых. Это всегда вселяет некий оптимизм, ведь чем ниже ключевая ставка, тем доступнее кредиты в коммерческих банках. Почему это было возможным?

— В период с 27 июля 2020 года по 21 марта 2021 года ключевая ставка находилась на исторически минимальном уровне — 4,25% годовых. Во многом это было с связано тем, что введение в прошлом году противоэпидемических ограничений существенно снизило деловую активность в стране, сократило спрос на товары и услуги. Реализация сформировавшихся дезинфляционных рисков могла привести к продолжительному спаду в экономике и существенному росту безработицы.

Проведение Банком России мягкой денежно-кредитной политики в первую очередь поддержало спрос бизнеса и населения за счет низких процентных ставок, что способствовало более быстрому восстановлению экономики.

— Однако весной регулятор сменил курс на повышение ставки. Какова цель таких решений, чего опасается Банк России?

— Действительно, с марта 2021 года Банк России начал постепенно повышать ключевую ставку. Это делается для того, чтобы не допустить существенного и длительного ускорения инфляции, отклонения ее вверх от цели.

На заседании 10 сентября 2021 года Совет директоров Банка России принял еще одно решение о повышении ключевой ставки на 25 б. п., до 6,75% годовых. Прежде всего такое решение было обусловлено динамикой инфляции в нашей стране. Она складывается выше прогноза Банка России. Спрос растет быстрее, чем может расширяться выпуск товаров. При этом объемы выпуска продукции в большинстве отраслей уже превзошли допандемический уровень, и требуются новые мощности и дополнительная рабочая сила, чтобы нарастить производство. В некоторых отраслях сохраняются затруднения в производственных и логистических цепочках. Также влияет и рост мировых цен на многие виды сырья. При этом предприятия могут полностью перекладывать рост издержек на потребителей только в условиях высокого спроса. Такую ситуацию мы видим, например, в продажах автомобилей, отдельных видов бытовой техники, стройматериалов, мебели.

В свою очередь, наблюдаемый людьми рост цен оказывает влияние на их инфляционные ожидания, которые также подталкивают вверх спрос, а значит, и инфляцию.

Поднимая ключевую ставку, Банк России преследует цель возвращения инфляции к цели — вблизи 4%. Ведь низкая и устойчивая инфляция создает условия как для экономического роста, так и для сохранения доходов и накоплений людей.

Е. Федина: «Банк России преследует цель возвращения инфляции к цели — вблизи 4%»

— Каков оптимальный уровень инфляции для нашей страны и почему?

— Оптимальной для нашей страны Банк России считает инфляцию «вблизи 4%» в год. Такой уровень был выбран с учетом сложившихся особенностей ценообразования и структуры российской экономики, прежде всего — из-за недостаточной развитости рыночных механизмов и невысокой отраслевой диверсификации экономики нашей страны.

Это несколько выше, чем в странах с развитыми рыночными механизмами, многолетним опытом сохранения ценовой стабильности, укрепившимся доверием к монетарным властям и низкими инфляционными ожиданиями. В таких экономиках цель по инфляции обычно устанавливается на уровне от 1% до 3%.

— В целом какие прогнозы по инфляции? Ждать ли повышения?

— По оценкам Банка России, баланс рисков сейчас смещен в сторону проинфляционных. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях.

По прогнозу Банка России, годовая инфляция начнет замедляться в IV квартале 2021 года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

— Какая инфляция сейчас у нас, в Челябинской области?

— Инфляция в Челябинской области в августе в годовом выражении составила 5,31%, снизившись на 0,13 п. п. по сравнению с предыдущим месяцем. При этом хочу отметить, что уже третий месяц подряд инфляция в нашей области остается ниже значений по Уральскому федеральному округу и России в целом. Рост производства тепличных овощей, повышение конкуренции среди производителей яиц, а также более низкий, чем ожидали туроператоры, спрос населения на отдых в местных санаториях и пансионатах сдерживали общий рост цен в Челябинской области.

— А что скажете по поводу цен на продовольствие? Вообще, наше производство как-то влияет на снижение уровня инфляции?

М. Кондрашов: «Местные производства влияют на снижение уровня инфляции?»

— Наша область традиционно характеризуется высоким уровнем самообеспеченности по основным видам продовольствия: и по мясу, и по яйцам, и по зерну, и по овощам. Причем этот уровень растет за счет увеличения тепличных мощностей, улучшения агрокультуры, позволяющей, в том числе, получать более ранний урожай именно тогда, когда особенно важно заместить местной продукцией дорогие импортные овощи.

Так, в августе по сравнению с июлем годовой рост цен на продовольствие в нашем регионе снизился на 0,16 п. п., до 5,89%. Основной вклад в замедление, как и в июле, внесла динамика цен на плодоовощную продукцию (морковь, свеклу, картофель, огурцы).

Кроме того, благодаря повышению конкуренции среди крупных региональных птицефабрик уменьшились годовые темпы прироста цен на куриные яйца.
А за счет увеличения в текущем году объемов импортных поставок фруктов в условиях смягчения карантинных ограничений замедлился годовой рост цен на виноград, а также усилилось годовое снижение цен на апельсины.

— Как дела со спросом южноуральцев на непродовольственные товары и услуги? Что снижает инфляцию, а что повышает ее?

— Спрос населения региона на многие непродовольственные товары растет. По данным статистики, по обороту розничной торговли Челябинская область за семь месяцев текущего года заняла первое место среди регионов Уральского федерального округа. В годовом выражении он увеличился на 8,4%. Положительную динамику демонстрирует и рынок платных услуг, выросший в годовом выражении на 13,8%. Это позволяет производителям более активно переносить рост производственных и логистических издержек в стоимость товаров. Так, наблюдавшееся в регионе увеличение годовых темпов прироста цен на отдельные парфюмерно-косметические товары, включая зубную пасту, жидкое мыло, кремы для рук и лица, было, в частности, связано с тем, что производители включили в цены выросшие расходы на полимеры (из-за роста спроса и цен на мировом рынке), используемые при производстве тары: баночек, тюбиков.

Аналогично, из-за сохраняющегося высокого спроса на мебель на фоне активизации населения на рынке жилья (в том числе за счет льготной ипотеки) производители активно переносили в цены возросшие затраты на материалы и комплектующие. Это привело к увеличению годовых темпов прироста цен на шкафы, диваны и столы. Во многом под действием этих факторов годовой рост цен в сегменте непродовольственных товаров в августе ускорился по сравнению с июлем на 0,25 п. п., до 6,76%.

В сфере услуг годовой прирост цен в августе снизился до 2,92% после 3,48% в июле, что в основном было связано с замедлением годового роста цен на услуги пассажирского транспорта: летом прошлого года авиаперевозчики активно повышали стоимость перелетов в связи с ростом популярности внутренних туристических направлений. В этом году предложение туристических маршрутов было расширено, в том числе и за счет зарубежных направлений.

В текущем году более низкий, чем ожидали туроператоры, спрос на санаторно-оздоровительные услуги в регионе привел к корректировке вниз стоимости отдыха в южноуральских здравницах после ее заметного удорожания в начале лета. В результате годовые темпы прироста цен на услуги местных домов отдыха и санаториев значительно снизились.

Подробную информацию о причинах изменения цен на товары и услуги в нашей области всегда можно узнать из информационных материалов об инфляции в регионах, которые ежемесячно публикуются на сайте Банка России.

Е. Федина: «В Челябинской области растет спрос населения на многие непродовольственные товары»

— Давайте вернемся к началу нашего разговора о низком уровне ключевой ставки. Хочу задать вопрос об ажиотажном спросе южноуральцев на ипотеку. Понятно, что ее рост подстегнули в том числе различные государственные программы. В связи с этим — есть ли риск образования «ипотечных пузырей»?

— Действительно, запущенная Правительством России в 2020 году льготная программа по предоставлению ипотечных кредитов под 6,5% годовых сыграла существенную роль в поддержке экономики.

Доступные процентные ставки стимулировали спрос населения на ипотеку, что способствовало восстановлению строительства и сопутствующих отраслей (например, по производству строительных и отделочных материалов, мебели). Так, только в Челябинской области в 2020 году было введено в действие 1,6 млн квадратных метров жилья, что на 4,4% больше, чем годом ранее.

При этом к настоящему времени данная программа свою функцию выполнила. В этой связи условия льготного ипотечного кредитования были изменены: с 1 июля процентная ставка повышена до 7% годовых, а максимальная сумма кредита для всех регионов уменьшена до 3 млн рублей. При этом расширена программа «Семейной ипотеки». Теперь взять кредит на покупку или строительство жилья могут семьи и с одним ребенком, рожденным после 1 января 2018 года, по ставке до 6% годовых. В совокупности эти изменения делают поддержку более адресной.

Одновременно с этим Банк России, с целью снижения системных рисков на ипотечном рынке, с 1 августа 2021 года для кредитных организаций повысил надбавки по ипотечным ссудам. И сейчас, чтобы их выдавать, банкам потребуется больше резервов.

— В завершение нашего интервью порекомендуйте ресурсы, полезные для изучения темы инфляции и повышения финансовой грамотности в целом.

— Ознакомиться с материалами по инфляции и не только можно на портале fincult.info. Этот информационно-просветительский ресурс рассчитан на достаточно широкую аудиторию, обладающую разным уровнем знаний об экономике и современных финансовых возможностях. Помимо этого, на портале вы можете рассчитать личную инфляцию, обратившись к калькулятору инфляции.

Е. Федина: «На портале fincult. info можно рассчитать личную инфляцию»

Банковская тайна

Как банки в Челябинске сокращают издержки

Поглотили свердловчане

Рынок Челябинска покидает крупный банк. Эксперт: «Курганизация» области продолжается

Словно и не кризис

Челябинские банкиры подвели итоги 2014 года

Мнение

Интервью

Популярное